A股黑天鹅对冲策略监控日报

基于改进版塔勒布期权策略的建仓、退出及风控规则，每日自动生成监控报告。

策略核心逻辑

建仓条件（需同时满足）

• 沪深300 IV < 15.5%
• 上证50 IV < 16%
• 中证500 IV < 23%
• （可选）创业板/科创50 IV 处于自身25%历史分位以下

退出信号

一级退出（平仓50%）：

• 任一指数IV单日涨幅 ≥ 55%
• 或全市场融资余额单日降幅 > 5%

二级退出（清仓剩余50%）：

• 一级触发后3个交易日内，IV续涨 ≥ 30%
• 或融资余额累计降幅 > 8%

风格分裂预警

• 沪深300 IV - 上证50 IV > 8个百分点时，提示市场风格分裂

使用方法

手动执行

python scripts/blackswan_monitor.py

定时任务（OpenClaw cron）

建议每天上午5:00执行：

{
  "schedule": "0 5 * * *",
  "timezone": "Asia/Shanghai"
}

数据输出

报告包含以下内容：

1. 市场数据概览 - 各指数收盘价、IV、IV单日涨幅、历史分位
2. 建仓条件判断 - 各指数是否满足建仓条件及原因
3. 退出信号监控 - 一级/二级退出信号状态
4. 风格分裂预警 - 沪深300与上证50 IV差值分析
5. 操作建议摘要 - 新开仓、现有持仓建议

配置文件

邮件配置（已内置）

• SMTP服务器：smtp.qq.com
• 发件人：57189896@qq.com

飞书配置（需用户设置）

设置环境变量：

export FEISHU_WEBHOOK="https://open.feishu.cn/open-apis/bot/v2/hook/xxxxx"

数据存储

数据文件存储在 blackswan_data/ 目录：

• iv_history.json - IV历史数据（用于计算分位数和涨幅）
• margin_history.json - 融资余额历史数据
• strategy_state.json - 策略状态（一级/二级退出信号记录）

依赖

• akshare - 金融数据获取
• pandas - 数据处理
• numpy - 数值计算

注意事项

1. 数据源使用AKShare，需确保网络连接正常
2. 创业板和科创50的数据可能受限，会使用固定阈值作为备选
3. 历史分位数计算需要至少30天的历史数据
4. 策略参数可在脚本中调整 STRATEGY_PARAMS