股票分析六维框架（Stock Analysis Framework）
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# 分析一只股票（六个维度）
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一、六维分析框架总览
┌─────────────────────────────────────────────────────────┐
│ 股 票 分 析 六 维 体 │
├───────────┬───────────┬───────────┬──────────┬──────────┤
│ 基本面 │ 技术面 │ 消息面 │ 资金面 │ 心理面 │
│ Fundamental│ Technical │ News │ Capital │ Sentiment│
├───────────┼───────────┼───────────┼──────────┼──────────┤
│ 营收/利润 │ 均线/RSI │ 公司公告 │ 主力流向 │ 涨停家数 │
│ 估值/ROE │ MACD/KDJ │ 行业政策 │ 北向资金 │ 成交量 │
│ 行业地位 │ K线形态 │ 舆情监控 │ 龙虎榜 │ 舆情节 │
│ 成长性 │ 量价关系 │ 突发事件 │ 融资融券 │ 恐慌指数 │
├───────────┴───────────┴───────────┴──────────┴──────────┤
│ ⑥ 宏观/政策面 — 货币政策、财政政策、产业政策、国际局势 │
└─────────────────────────────────────────────────────────┘
权重分配（不同市况）
| 市况 |
基本面 |
技术面 |
消息面 |
资金面 |
心理面 |
宏观面 |
| 正常震荡市 |
30% |
25% |
10% |
15% |
10% |
10% |
| 趋势行情 |
40% |
20% |
10% |
15% |
5% |
10% |
| 政策驱动 |
25% |
10% |
20% |
15% |
10% |
20% |
| 极端行情 |
15% |
15% |
15% |
20% |
20% |
15% |
二、基本面分析（第①维）
核心指标
| 维度 |
指标 |
计算公式 |
判断标准 |
| 盈利能力 |
毛利率 |
(营收-成本)/营收 |
>行业均值=好 |
| 盈利能力 |
净利率 |
净利润/营收 |
持续提升=优 |
| 盈利能力 |
ROE |
净利润/净资产 |
>15%=优秀 |
| 成长性 |
营收增速 |
(本期-上期)/上期 |
>20%=高增长 |
| 成长性 |
利润增速 |
(本期-上期)/上期 |
>营收增速=好 |
| 估值 |
PE |
股价/每股收益 |
对比行业/历史分位 |
| 估值 |
PB |
股价/每股净资产 |
<1=破净 |
| 财务健康 |
资产负债率 |
总负债/总资产 |
<50%=健康 |
| 财务健康 |
经营现金流 |
正/负 |
长期为正=健康 |
分析流程
- 查最新季报/年报（营收、利润、毛利率）
- 看同比增速（同比去年同期的变化）
- 对比行业平均（在行业中的位置）
- 算估值水平（PE/PB在历史分位）
- 看财务风险（负债、应收账款、现金流）
参考文档
三、技术面分析（第②维）
核心技术指标
| 指标 |
参数 |
用法 |
信号 |
| MA均线 |
MA5/10/20/60 |
多头=上涨，空头=下跌 |
金叉/死叉 |
| RSI |
周期14 |
>70超买，<30超卖 |
背离=反转 |
| MACD |
12/26/9 |
0轴上下 |
金叉/死叉+柱体 |
| KDJ |
9/3/3 |
K/D交叉 |
超80/超20 |
| BOLL |
20/2 |
价格在轨道内 |
碰上下轨=反转 |
| 成交量 |
配合价格 |
放量突破=有效 |
缩量=动能不足 |
K线形态速查
看涨形态
- W底：二次探底不破前低 → 突破颈线买入
- 头肩底：左肩<头<右肩 → 突破颈线买入
- 多方炮：阳阴阳 → 看涨
- 启明星：长阴+小线+长阳 → 反转
- 看涨吞没：阳线吞没前阴 → 强势反转
看跌形态
- M顶：两次冲高不过 → 跌破颈线卖出
- 头肩顶：左肩>头>右肩 → 跌破颈线卖出
- 空方炮：阴阳阴 → 看跌
- 黄昏星：长阳+小线+长阴 → 反转下跌
- 看跌吞没：阴线吞没前阳 → 强势下跌
量价关系
| 价格 |
成交量 |
信号 |
| 上涨 |
放大 |
🟢 健康上涨 |
| 上涨 |
缩小 |
⚠️ 动能不足 |
| 下跌 |
放大 |
🔴 恐慌下跌 |
| 下跌 |
缩小 |
🟡 下跌趋缓 |
四、消息面分析（第③维）
消息来源分类
| 类型 |
来源 |
优先级 |
| 公司公告 |
巨潮资讯网 |
🚨 最高 |
| 季报/年报 |
交易所披露 |
🚨 最高 |
| 行业政策 |
政府官网/新闻 |
🔴 高 |
| 媒体报道 |
财联社/证券时报 |
🟡 中 |
| 股吧/雪球 |
舆情情绪 |
🟢 参考 |
消息影响评估
利好程度：重大利好 > 一般利好 > 中性 > 一般利空 > 重大利空
利好出尽 = 高位出利好 → 警惕兑现
利空出尽 = 低位出利空 → 可能见底
消息面与股价关系
突发利好 → 已涨停买不进 → 等开板
突发利空 → 赶紧看持仓 → 决定去留
报表超预期 → 仔细看细节 → 营收or利润？
报表不及预期 → 看是暂时的还是趋势性的
五、资金面分析（第④维）
核心数据
| 数据 |
含义 |
获取来源 |
| 主力净流入 |
超大单+大单合计 |
东方财富/同花顺 |
| 北向资金 |
外资每天买卖 |
沪港通/深港通 |
| 龙虎榜 |
涨停跌停的买卖席位 |
交易所 |
| 融资余额 |
杠杆资金 |
交易所 |
| 换手率 |
交易活跃度 |
行情软件 |
资金流向判断
主力流入 + 股价上涨 = 🟢🟢 强烈看多
主力流入 + 股价下跌 = 🟡 主力在吸筹
主力流出 + 股价上涨 = 🔶 拉高出货
主力流出 + 股价下跌 = 🔴🔴 强烈看空
北向持续流入 = 中长期看好
龙虎榜机构买入 = 机构看好
六、市场心理面（第⑤维）
情绪指标
| 指标 |
过热信号 |
恐慌信号 |
| 涨停家数 |
>100家 |
<10家 |
| 跌停家数 |
<5家 |
>50家 |
| 成交量 |
异常放大 |
极度萎缩 |
| 媒体情绪 |
一致看多 |
一致看空 |
| 新股热度 |
暴涨 |
破发 |
逆势思维
别人贪婪我恐惧 → 涨停潮时减仓
别人恐惧我贪婪 → 跌停潮时找机会
但需配合基本面和资金面，不可盲目逆向
七、宏观/政策面（第⑥维）
关注要点
| 维度 |
具体关注 |
对股市影响 |
| 货币政策 |
利率、降准、MLF |
宽松=利好 |
| 财政政策 |
减税、基建投资 |
刺激=利好 |
| 产业政策 |
新能源/芯片/稀土等 |
定向利好板块 |
| 国际局势 |
地缘冲突、贸易摩擦 |
加剧波动 |
| 经济数据 |
GDP、CPI、PMI |
决定大方向 |
八、盯盘监控数据
盘前（09:00-09:25）
- 集合竞价价格&成交量
- 隔夜外盘走势
- 大宗商品期价
- 盘前重要新闻
盘中（09:30-11:30 / 13:00-15:00）
| 数据 |
监控内容 |
异动阈值 |
| 实时价格 |
涨跌幅 |
±3% 🚨 |
| 成交量 |
放量倍数 |
3倍以上 🚨 |
| 成交额 |
大额交易 |
>1亿 ⚡ |
| 资金流向 |
主力净流入 |
±500万 🔴/🟢 |
| 分时均价 |
线上/线下 |
线上强线下弱 |
| 盘口挂单 |
大单托/压 |
大手笔 🚨 |
| 涨速 |
快速拉升/砸 |
>2%/分 🚨 |
| 换手率 |
活跃度 |
>5% ⚡ |
盘后
- 当日资金流向汇总
- 龙虎榜检查
- 北向资金流向
- 当日操作复盘
九、操作策略框架
根据趋势
上涨趋势 → 持股为主，回踩MA20加仓
下跌趋势 → 减仓，不轻易抄底，等右侧信号
震荡市 → 高抛低吸，支撑位买压力位卖
根据资金
主力持续流入 + 上涨 = 持有
主力持续流出 + 下跌 = 离场
低位放量 = 启动 🟢
高位放量 = 出货 🔴
根据消息
低位利好 = 真涨 ✅
高位利好 = 利好出尽 ⚠️
突发利空 = 先走为敬 🏃
预期内的利空 = 利空出尽 ✅
止损铁律
| 条件 |
操作 |
| 亏损达-8% |
无条件止损 |
| 跌破MA60 |
趋势破位，清仓 |
| 大盘系统性风险 |
仓位降至5成以下 |
十、脚本工具
scripts/stock_analyze.py
六维全分析 — 输入股票名称/代码，输出完整分析报告
scripts/stock_monitor.py
实时盯盘 — 监控持仓的价格、成交量、资金流向
scripts/stock_briefing.py
持仓简报生成 — 带消息面背景的综合简报
用法
python3 scripts/stock_analyze.py 铜陵有色
python3 scripts/stock_monitor.py
python3 scripts/stock_briefing.py
